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尽管本周市场非常低迷，但是继续看空没有道理。白马股调整已经三年多，新能源调整两年。决定成长股指数的几个权重行业，目前除了半导体难以判断外，医药、光伏、新能源汽车、白酒等，估值均已在历史低位，下跌空间有限而上升空间巨大。人工智能处于发展元年，短期受市场情绪影响而回调，中长期仍然是最好的赛道。

市场缺乏信心的关键，是对经济政策的动向无法把握。关于民营地产公司的救助方案迟迟没有出台，让大家对经济展望愈加悲观。因为这个原因，我们今年一直对建材、地产、银行等保持谨慎。

不管如何，这个位置机遇远大于风险。出于风控考虑，我们已经适当控制仓位。但以一年期时间来考察，不少行业已经可以期待一倍涨幅。至暗时刻，切不可一叶障目。理性，不能在最需要的时候缺失。